中国光电子网 - 光电子行业门户网站 !

商业资讯: 新闻资讯

你现在的位置: 首页 > 商业资讯 > 新闻资讯 > 信息科技:全球光电子产业向中国转移 整合加剧

信息科技:全球光电子产业向中国转移 整合加剧

信息来源:guangdianzi.biz  时间:2019-04-18  浏览次数:33

    投资要点:


中国光电子产业通过外延式并购持续向上游延伸:近期博创科技、剑桥科技、亨通光电(600487)等国内厂商陆续公告在光电子领域布局的最新信息,博创科技公告收购美国Kaiam公司部分资产,获得PLC芯片等的制造能力和新的生产研发基地,增强公司在光学芯片和相关器件领域的战略布局;剑桥科技公告收购OclaroJapan,Inc.的部分经营性资产、人员和业务,包括原OclaroInc.公司所属的电信级和数据中心互联领域光发送器及组件、光接收器及组件、光收发模块产品和相关技术等;亨通光电公告与英国洛克利签署400G硅光子芯片及光子收发器技术开发及知识产权许可,并公告拟增资英国洛克利硅光子公司。


全球光电子产业向中国转移趋势,整合加剧:随着中国4G/5G、光纤接入的高速发展以及数据中心建设规模的扩大,国内光电子产业发展迅速,间接也促使西方厂商整合,此前Avago剥离光模块业务给富士康、Macom出售日本子公司部分资产给剑桥科技、II-VI与Finisar合并等,国产厂商在中低端产业链环节不断积累全球竞争力。在光模块领域,已经看到中际旭创、光迅科技(002281)等国产厂商的快速崛起,跻身全球领先行列,并加速谋求向上游器件、芯片的设计制造等关键环节发展,带动中国光电子产业链上游关键环节突破。


投资建议:建议关注全球光电子产业变革与转移过程中国厂商发展机遇:1)中际旭创:数通光模块龙头,400G时代有望保持领先地位,同时在5G电信级市场逐步打开局面;2)光迅科技:国内电信级光模块龙头,受益于移动互联网流量的长期持续增长及5G建设临近的预期;此外,公司在数据中心业务领域的拓展取得突破,打开业绩增量空间;3)天孚通信(300394):上游光器件核心标的,受益流量增长、光通信整体行业景气,新产品迭代、逐步放量,业绩进入良性增长阶段;4)博创科技:无源业务有望回暖,10GPON及数通产品拓展稳步推进,业绩有望触底回升,近期收购Kaiam公司部分资产强化芯片制造能力,并实现相关技术资源积累,产业链拓展前景可期。


风险提示:全球光通信需求不及预期,厂商收购整合不及预期。


    ——本信息真实性未经中国光电子网证实,仅供您参考